¿Cómo funciona el fondo mutuo? En este artículo vamos a explicar qué pasa con tu dinero cuando inviertes en un fondo mutuo: cómo se mueve, quién lo custodia, cómo se regula. Y además, cómo recomendamos escoger un fondo. 

Cuando una persona decide invertir en un fondo mutuo, una de las preguntas más comunes es qué ocurre realmente con su dinero: dónde se guarda, quién lo maneja y qué tan seguro es el proceso. Entender cómo funciona esta estructura es clave para invertir con tranquilidad y expectativas claras.

¿Qué es un fondo mutuo?

Cuando un grupo de personas se juntan para agrupar montos de dinero e invertirlos conjuntamente bajo una estrategia previamente definida. Por ejemplo, un fondo mutuo puede tener la estrategia de invertir en acciones de empresas grandes de EE.UU.

Esa estraegia la define una empresa administradora de fondos (SAFs en Perú) y los fondos mutuos son autónomos de esa empresa: son propiedad de los inversionistas.

¿Qué pasa con mi dinero cuando lo invierto en un fondo mutuo?

El proceso comienza cuando el inversionista transfiere su dinero desde su cuenta bancaria personal a la cuenta bancaria del fondo mutuo.

Es importante aclarar que el dinero no se deposita en la cuenta de la empresa administradora, sino directamente en una cuenta a nombre del fondo.

Una vez que el dinero ingresa al fondo, se invierte siguiendo estrictamente la estrategia de inversión definida por la administradira. Dependiendo del fondo, esto puede implicar invertir en diferentes empresas a través de préstamos (bonos) y/o de participación en el negocio (acciones). Y el banco es quien traslada el dinero de la cuenta hacia la compra de las acciones.

¿Dónde se guardan las inversiones de un fondo mutuo?

Así como cuando alguien recibe plata la guarda en una cuenta bancaria, cuando el fondo mutuo compra las acciones o bonos, recibe un «certificado» por la posesión de esas inversiones y este se guarda en cuentas de custodia.

¿Quién supervisa y controla las operaciones del fondo mutuo?

Todo este proceso de inversión del fondo mutuo es supervisado y regulado por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).

El regulador recibe información periódica tanto de la administradora como del banco custodio, lo que permite verificar que las inversiones reportadas existan y estén correctamente registradas.

¿Qué tan seguro es invertir en un fondo mutuo de acciones?

La seguridad de un fondo mutuo se encuentra en su estructura. Tiene un proceso regulado que involucra una separación de funciones:

• La administradora define la estrategia de inversión
• El banco ejecuta las operaciones y custodia los activos
• Existen entidades que supervisan y auditan el sistema

Esta evita que una sola empresa (como la administradora de los fondos) controle todo el proceso. Hay diferentes funciones para cada parte involucrada, que son independientes entre sí.

¿Como escoger tu fondo mutuo ideal?

Antes de invertir tu dinero en un fondo, es importante saber que no se trata solo mirar la rentabilidad que puede generar o que puede haber generado, sino también de otras variables igual o más importantes:

Primero: persona (Character)
A pesar de que el fondo mutuo esté regulado, hay algo igual o más importante: la persona que toma las decisiones. Pregúntate quién es, qué experiencia tiene manejando dinero y cómo ha sido su trayectoria profesional y personal. En inversiones, el carácter importa muchísimo. Si algo no te cuadra, mejor no inviertas. Y si no conoces bien a la persona, una alternativa más segura es hacerlo a través de una institución grande, con marca y experiencia.

Segundo: el mercado donde se invierte.
No es lo mismo invertir en Perú que invertir en mercados desarrollados como Estados Unidos. Como dice Warren Buffett, si juegas en EE.UU. con las mejores empresas, es más difícil equivocarte. En cambio, en mercados como el peruano hay que tener mucho más cuidado, sobre todo en inversiones de largo plazo, por el riesgo político y económico. Por eso, si vas a invertir en esquemas no tradicionales y además en Perú, la revisión tiene que ser doble: entender bien el mercado y analizar muy bien en qué se va a invertir tu plata.

Conclusión

Invertir en un fondo mutuo implica participar en un sistema estructurado y regulado que prioriza la transparencia, el control y la seguridad.

Si bien el marco general es común a los fondos mutuos regulados, cada administrador implementa este modelo según su estructura operativa, siempre dentro de los límites establecidos por la regulación vigente.

La parte más importante antes de escoger un fondo mutuo para invertir, es conocer quiénes son los que manejan esa empresa administradora y en qué país (mercado) invierten.

Conocer esto permite invertir con mayor confianza y tomar mejores decisiones en el largo plazo.